前言─投資原則:
1. 賺錢,不能賠錢
2. 投資是機率,要合乎邏輯,降低失敗的機率
3. 絕對不單壓,單一部位不大於持股水位的30%
4. 看長,慢賺>快賺。大行情才是目標。減少投資時間、增加穩定報酬率。
5. 山底下要賺不難,山頂上要賺超難
大綱
1. 根據大盤水位決定持股比例
2. 買進對的產業趨勢
3. 買賺錢的公司(財務分析)
4. 市場面(籌碼→大股東的認同,法人關注度)
5. 進場點(技術分析)
6. 出場點
一.持股水位
1. 美國、歐洲、台灣資金消長,寬鬆或緊縮(決定是否參戰)
2. 台股向上空間多大(市值貨幣比)
多頭的環境下 | 持股比例 |
市值貨幣比: 2以上(含2) | 出場 |
市值貨幣比: 1.9~2 |
總資金10~20% |
市值貨幣比: 1.8~1.9 | 總資金60~80% |
市值貨幣比: 1.8以下 | 總資金可以全放 |
3.台幣匯率強弱:(台幣強,表示資金匯入;台幣弱,表示資金匯出)
4.大盤技術面:
日均線:
成交量:是否有多日出貨日?
週KD:
週MACD:
月KD:
月MACD:
5.五線譜位階:
二.買進對的產業趨勢
1.人口結構帶來的必然趨勢性
2.科技(突破)帶來的長期影響趨勢性
3.趨勢可以走多久?
4.公司在市場是龍頭股嗎? 全世界排名多少?
5.成長性是來自拓展新市場? 還是技術突破(毛利率提高)? 公司有沒有擴廠/增產計畫?
三.對的產業趨勢下,賺錢的公司(財報分析)
A單一客戶是否>20%(夠分散)
B財務面
1.營收>10%,營收變化穩定,趨勢?
2.營益率>10%,趨勢?
3.長期現金流>0 (營運現金流量>0,.投資現金流量<0,更佳)
4.少數股權<10%
5.存貨、應收帳款穩定
6.無形資產<10%
7.沒有過多的公司債、現增
四‧市場面(籌碼分析)
A籌碼分析
1.千張大股東持股越高越好,持續上升更好
2.投信持股佔股本<15%
3.外資沒有在賣方,大量倒貨
B市場關注度
投本比、外本比排行。以投本比較為重要,連續幾天出現在排行前幾名,最好!!
C市場評估(研究報告)
由研究報告知道法人對標的預估EPS,和本益比區間,並更了解產業展望,股價作為參考。
五.切入點(技術分析)
1.均線糾結或均線多頭排列
2.週MACD 或 週KD有低檔背離
3.週MACD在0軸上,綠柱減少或紅柱增加
4.週KD低檔金叉
5.底部有轉折K
6.價跌量縮
六.出場點
A.總經出問題
1.M1B年增率負的
2.美國消費者信心指數低於80
3.美國領先指標大幅滑落
B.財報出現嚴重警訊
1.營收大幅衰退,累計營收年增率趨勢反轉向下
C.大股東(或主要養股法人)大幅降低持股
D.週KD;MACD高檔背離(需注意,但不一定出場)
七.每次都要寫決策檢查表
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